Conoce cómo se comportaron nuestros fondos de renta variable durante el cuarto trimestre. Todos terminaron el periodo en terreno positivo, algunos, con rentabilidades por encima de los dos dígitos.
Santalucía Europa Acciones, FI
El Santalucía Europa Acciones es un fondo de gestión activa con un horizonte temporal en las inversiones superior a tres años. La cartera invierte en unas 40 compañías con cierto sesgo hacia empresas europeas de media y baja capitalización con crecimiento, visibilidad, rentabilidad sostenida y generadoras de caja.
El fondo Santalucía Europa Acciones ha tenido un comportamiento superior al de su índice de referencia durante el último trimestre de 2022.
Durante el periodo se ha seguido aumentando posición en Coloplast, LVMH, Adidas, L’Oréal, Diploma, Jost Werke, Alibaba y Otis. Diageo, Adobe y Thermofisher entraron en cartera. Se redujo posición en Bayer y Atento y salieron de cartera Talgo, Loomis, Danieli, Suse, Shell, ENI, Intesa Sanpolo, Freeport McMoran, Orpea, Tenaris y Stabilus. Los valores que más han aportado a la rentabilidad del trimestre han sido Zalando, Elis y Verallia. Los mayores detractores de rentabilidad fueron Worldline, Broadridge y Allfunds.
| 4T 2022 | 2022 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Europa Acciones A | 11,87% | -13,26% | -20,28% | 2,09% | – |
| Stoxx600 Net Return | 9,84% | -10,81% | -12,50% | 9,39% | – |
Santalucía Eurobolsa, FI
También es un fondo de gestión activa, con un horizonte temporal en las inversiones superior a tres años. La cartera tiene cierto sesgo hacia compañías de media y baja capitalización situadas en la zona Euro con crecimiento, visibilidad, rentabilidad sostenida y generadoras de caja. El número de compañías incluidas en el fondo ronda las 50 posiciones.
El fondo Santalucía Eurobolsa ha tenido un comportamiento inferior al de su índice de referencia durante el último trimestre de 2022.
| 4T 2022 | 2022 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Eurobolsa A | 12,91% | -10,69% | -17,91% | 2,04% | 8,01% |
| Eurostoxx 50 Net Return | 14,56% | -9,65% | -15,91% | 8,06% | 19,07% |
Durante el periodo se ha seguido aumentando posición en Coloplast, L’Oréal, Amadeus, ASML y LVMH. Diageo y Kalray entraron en cartera y Prosegur Cash, Orpea, Teleperformance, Intesa Sanpaolo, Amundi, ACS, SmurfitKappa, Tenaris, Suse, ENI, Ferrovial y Stabilus salieron. Los valores que más han aportado a la rentabilidad del trimestre han sido Zalando, Elis y Verallia. Los mayores detractores de rentabilidad fueron Teleperformance, Allfunds y Worldline.
Santalucía Espabolsa, FI
El Santalucía Espabolsa es un fondo de gestión activa, con un horizonte temporal en las inversiones superior a tres años. La cartera cuenta con unas 50 posiciones y tiene cierto sesgo hacia compañías de media y baja capitalización principalmente españolas. Compañías con crecimiento, visibilidad, rentabilidad sostenida y generadoras de caja.
Durante el último trimestre de 2022, Santalucía Espabolsa, FI, tuvo un comportamiento inferior al de su índice de referencia.
| 4T 2022 | 2022 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Espabolsa A | 12,13% | -6,06% | -14,99% | -12,66% | -8,21% |
| Ibex Net Return | 12,55% | -2,70% | -13,90% | -6,88% | -7,74% |
En el periodo se ha seguido aumentando posición en Línea Directa, Iberdrola, Alantra, Vidrala, Applus y Bankinter. Se redujo posición en Prosegur Cash, Shell, Talgo y Unicaja. Inmobiliaria del Sur y Lar España salieron de cartera.
Los valores que más han aportado a la rentabilidad del trimestre han sido Talgo, Vidrala e Inditex. Los mayores detractores de rentabilidad fueron Allfunds, Prosegur Cash y Cellnex.
Santalucía Ibérico Acciones, FI
El Santalucía Ibérico Acciones es un fondo de gestión activa con un horizonte temporal entre tres y cinco años. La cartera está compuesta por cerca de 40 posiciones con un sesgo hacia compañías de media y baja capitalización principalmente en la Península Ibérica, con tasas de crecimiento superiores a la media del sector donde operan, visibilidad del negocio, rentabilidad sostenida en el tiempo y alta generación de caja.
El fondo tuvo un comportamiento inferior al de su índice de referencia durante el último trimestre de 2022, periodo en el que se ha seguido aumentando posición en Línea Directa, Iberdrola, Colonial, Merlin Properties, Santander, Vidrala y Bankinter. Se redujo posición en Prosegur Cash, Atento y Unicaja. Lar España salió de cartera.
Los valores que más han aportado a la rentabilidad del trimestre han sido Vidrala, Talgo y Befesa. Los mayores detractores de rentabilidad fueron Allfunds, Prosegur Cash y Cellnex.
| 4T 2022 | 2022 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Ibérico Acciones A | 11,35% | -7,25% | -15,53% | -8,72% | -1,31% |
| Ibex Net Return | 12,55% | -2,70% | -13,90% | -6,88% | -7,74% |
Santalucía Renta Variable Internacional, FI
Fondo de renta variable global cuya filosofía de gestión está basada en la asignación de pesos por países, sectores, factores y estilos de gestión, en función del entorno de mercados. El Fondo toma como referencia el índice MSCI World con divisa cubierta en euros.
Volvimos a elevar el nivel de exposición hasta el 95% a medida que las bolsas alcanzaron los mínimos de año. El resto del trimestre nos hemos mantenido a este nivel. En cuanto a los estilos, no hemos hecho cambios en el último trimestre. Seguimos sobreponderando estilos de corte más defensivo como ‘low volatility’ y dividendo. Geográficamente hemos reducido la sobreponderación en Europa. Actualmente estamos neutrales por regiones. Por sectores, destaca el peso en tecnología y salud.
| 4T 2022 | 2022 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía RV Internacional A | 6,26% | -16,05% | -16,05% | 14,03% | 25,51% |
| MSCI Wrld 100% Hdg TR EU | 6,81% | -17,86% | -17,86% | 13,24% | 27,84% |
Santalucía Renta Variable Emergentes, FI
Al igual que el anterior, su filosofía de gestión está basada en la asignación de pesos por países, sectores, factores y estilos de gestión, en función del entorno de mercados. En su caso, toma como referencia el índice MSCI Emerging Net Total Return en dólares.
En la actualidad, la estructura actual de cartera del fondo es muy similar a la de su índice de referencia, lo que supone tener un peso relativamente elevado en países como China, Corea y Taiwán. No hemos realizado cambios a lo largo del trimestre. Por sectores, destaca el peso en servicios financieros, consumo cíclico y tecnología, en línea con el índice de referencia.
| 4T 2022 | 2022 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Renta Variable Emergentes C | 8,07% | -22,35% | -22,35% | – | – |
| MSCI Daily TR Net Emerg | 9,70% | -20,09% | -20,09% | -7,87% | -6,79% |
Santalucía Renta Variable EEUU Cubierto, FI
Fondo de renta variable con divisa cubierta que invierte hasta un 100% de su patrimonio en Estados Unidos y cuyo objetivo es mantener un bajo tracking error respecto al índice de referencia, Morningstar US Target Market Exposure (TME) NR EUR Hedged.
El fondo ha mantenido un nivel de exposición a renta variable por encima del 99% durante el tercer trimestre. Dicha estrategia ha resultado en un comportamiento en línea con su índice de referencia. En el transcurso del periodo el fondo ha realizado el cambio de ETFs de distribución por ETFs de acumulación.
| 4T 2022 | 2022 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Renta Variable EEUU Cubierto A | 3,93% | -22,43% | -22,43% | – | – |
| Morningstar US Target Market Exposure (TME) NR EUR Hedged | 6,22% | -22,50% | -22,50% | – | – |
Santalucía Grandes Compañías Zona Euro, FI
Fondo de renta variable que invierte hasta un 100% de su patrimonio en grandes compañías de la Zona Euro y cuyo objetivo es mantener un bajo tracking error respecto al índice de referencia, Morningstar Eurozone 50 Net Return EUR.
El fondo ha mantenido un nivel de exposición a renta variable por encima del 99% durante el tercer trimestre. Dicha estrategia ha resultado en un comportamiento en línea con su índice de referencia. En el transcurso del periodo el fondo no ha realizado cambios significativos en sus inversiones.
| 4T 2022 | 2022 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Grandes Compañías Zona Euro A | 14,41% | -11,17% | -11,17% | – | – |
| Morningstar Eurozone 50 Net Return EUR | 14,43% | -11,59% | -11,59% | – | – |
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“Las rentabilidades pasadas no son una garantía de rentabilidades futuras y por tanto la rentabilidad de tu inversión puede ser distinta a las pasadas”.
“Cualquier inversión en los mercados financieros está sujeta a determinados riesgos, incluido el riesgo de pérdida del principal invertido y/o de ausencia de rentabilidad”.
