En el primer trimestre, el patrimonio de los fondos de inversión en España del conjunto de gestoras aumenta en 17.250 millones de euros, alcanzando un nuevo máximo histórico, con cerca de 324.000 millones de euros, según datos de Inverco.
Patrimonio
En marzo, el volumen de activos de los fondos de inversión registró un incremento de 4.250 millones de euros (1,3%) permitiendo alcanzar un nuevo máximo histórico al situarse en 323.449 millones de euros, según una nota publicada por la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco).
De esta manera, en el primer trimestre del año los fondos de inversión experimentaron un incremento cercano a los 17.300 millones de euros (5,6% más que a cierre de 2022), consiguiendo el mayor incremento de patrimonio en un trimestre desde 2015.
“A pesar de la elevada volatilidad presente en los mercados financieros a mediados de mes, la relajación de las tensiones en los mercados bursátiles a finales de marzo, junto con los nuevos flujos de entrada, permitieron un nuevo incremento patrimonial explicado en un 33% por las revalorizaciones en las carteras y el 67% restante, por las nuevas aportaciones realizadas por sus partícipes”, explica Inverco.
Categorías
Desglosando por categorías, el mes trajo consigo crecimientos patrimoniales en aquellas categorías de inversión con sesgo más conservador, manteniendo la tendencia de meses anteriores.
Así, en términos absolutos, los fondos de renta fija fueron los que más incrementaron sus patrimonios (3.154 millones de euros) gracias tanto a los nuevos flujos de entrada registrados en el mes, como a los rendimientos adicionales generados en los mercados de renta fija. Hasta marzo, estas vocaciones experimentan un incremento patrimonial cercano a los 9.200 millones de euros (10,3%).
En términos porcentuales, los fondos rentabilidad objetivo fueron los que más alzas registraron en sus patrimonios (12,1%), también como consecuencia tanto de las nuevas aportaciones realizadas por sus partícipes como por las revalorizaciones en sus carteras por efecto de mercado.
Los fondos monetarios y garantizados también finalizaron el mes con incrementos en sus patrimonios (745 millones de euros en su conjunto), puesto que sus partícipes canalizaron parte de su ahorro hacia estas vocaciones y obtuvieron rendimientos adicionales por las valoraciones positivas de sus carteras.
Por el lado contrario, los fondos globales fueron los que registraron un mayor retroceso en sus patrimonios (405 millones de euros) por los flujos de salida registrados en esta vocación. También los fondos mixtos, retorno absoluto, renta variable internacional y renta variable nacional experimentaron descensos en sus patrimonios (938 millones de euros en su conjunto).
Suscripciones y reembolsos
Los fondos de inversión experimentaron en marzo captaciones netas positivas superiores a los 2.828 millones de euros. De esta manera, encadenan 28 meses consecutivos con captaciones netas positivas.
En el primer trimestre del año, los fondos de inversión acumulan suscripciones netas hasta 9.533 millones de euros. Hacía 8 años que no se registraba un volumen de suscripciones netas por encima de 9.000 millones de euros en un trimestre.
En marzo, y siguiendo la tendencia de meses anteriores, “las vocaciones más conservadoras continúan captando la atención del partícipe nacional, en un entorno de tipos de interés positivos, que incrementa el atractivo de las categorías con mayor exposición a bonos”, especifica Inverco.
Los fondos de renta fija lideraron las captaciones netas del mes con más de 2.488 millones de euros, similares tanto en el corto como en el largo plazo (1.023 y 1.176 millones de euros respectivamente).
También los fondos rentabilidad objetivo (1.497 millones de euros), los fondos monetarios (446 millones) y los garantizados de rendimiento Fijo (210 millones de euros) registraron suscripciones netas positivas. En sentido contrario, los fondos globales, mixtos internacionales, retorno absoluto y renta variable internacional EEUU fueron las vocaciones que más reembolsos registraron en el mes (1.677 millones de euros en su conjunto).
Rentabilidad
En marzo, “tras los acontecimientos surgidos a mediados de mes, los temores a una nueva crisis bancaria y su posible contagio al resto de las principales economías marcaron el comportamiento de los mercados bursátiles, si bien en los últimos compases del mes los mercados bursátiles tornaron a un comportamiento mucho más positivo”, señala Inverco.
Los bancos centrales procedieron a nuevas subidas de los tipos de interés oficiales, que en el caso de la FED fue en 0,25 puntos básicos y de 0,5 puntos básicos por parte del BCE.
El índice de referencia de la bolsa española IBEX-35 presentó un descenso del 1,7%, mostrando un comportamiento similar al MIB-30 (-1,33%), pero mejor que su homólogo en Londres (-3,1%). A pesar de esta corrección, en los tres primeros meses del año, el IBEX-35, experimentó un incremento del 9,3%.
En cuanto a los mercados internacionales, su comportamiento fue bastante homogéneo ofreciendo rentabilidades positivas, como en el caso del S&P 500 (3,51%) y del DOW JONES (1,89%). En los mercados asiáticos la tendencia fue semejante, así en el caso del NIKKEI ha presentado un ascenso del 2,17%, y el HANG SENG un incremento del 3,10%.
En los mercados de renta fija, la deuda pública a largo plazo presentó un cambio de tendencia al registrar descensos en las rentabilidades de los bonos, provocando aumentos en sus precios. La TIR del bono español a 10 años a cierre de mes se sitúa en el 3,363%, (3,584% en febrero). El euro se aprecia ligeramente respecto al dólar (1,0875 desde el 1,0619 a cierre de febrero).
En este contexto, los fondos de inversión experimentaron en el mes una rentabilidad media del 0,48%, donde la mayoría de las vocaciones obtuvieron rentabilidades positivas, destacando los fondos de renta variable internacional Japón (2,43%).
Aquellas vocaciones de renta variable con exposición a mercados europeos obtuvieron una peor rentabilidad (-1,01%) y en el caso de los fondos de renta variable nacional cedieron un 3,21%, no obstante, en el conjunto del año estos fondos presentan una rentabilidad acumulada del 8,32%. También la renta fija generó rentabilidades positivas, en espacial aquella de mayor duración (0,93% en renta fija largo plazo). En lo que llevamos de año, a nivel nacional, la media de los fondos de inversión genera una rentabilidad positiva del 2,6%.
Rentabilidad de los fondos de inversión de Santalucía AM
En el caso de nuestros fondos de inversión, en marzo, la rentabilidad de los de renta variable nacional fue en línea con el sector, pero los europeos se comportaron mejor, de hecho, ofrecieron rentabilidades positivas, así como el resto de categorías.
Lo importante es, en el caso de renta variable, fijarse en los plazos largos, donde se acumulan retornos de doble dígito. También en los fondos mixtos con mayor peso de acciones (gama selección).
| Fondo de inversión | Marzo 2023 | Acumulado 2023 | 3 años | 5 años | Benchmark |
| Santalucía Espabolsa A FI | -3,89% | 6,41% | -2,60% | 8,69% | 11,92% |
| Santalucía Ibérico Acciones A FI | -3,90% | 5,66% | 0,90% | 18,17% | 10,95% |
| Santalucía Eurobolsa A FI | 1,02% | 11,37% | 29,98% | 34,38% | 13,29% |
| Santalucía Quality Acciones A FI | 1,35% | 12,05% | 23,95% | 8,71% | |
| Santalucía RV Internacional A FI | 2,21% | 6,21% | 38,16% | 68,46% | 6,55% |
| Santalucía Renta Fija Corto Plazo A FI | 0,41% | 0,97% | 1,24% | 0,65% | 0,69% |
| Santalucía Renta Fija A FI | 1,34% | 1,88& | -3,33% | -3,86% | 1,57% |
| Santalucía Renta Fija Dinámica A FI | 1,15% | 2,53% | -2,66% | -1,69% | 1,88% |
| Santalucía Renta Fija 2026 A FI | 1,42% | 1,72% | |||
| Santalucía Renta Fija 2024 A FI | 0,81% | -0,02% | |||
| Santalucía Selección Patrimonio FI | 1,21% | 1,66% | 1,96% | ||
| Santalucía Selección Moderado FI | 1,17% | 2,38% | 2,93% | 2,73% | |
| Santalucía Selección Equilibrado FI | 1,09% | 3,04% | 12,82% | 3,62% | |
| Santalucía Selección Decidido FI | 1,05% | 4,09% | 20,83% | 4,79% | |
| Santalucía Fonvalor Euro A FI | 1,60% | 8,08% | 6,12% | 3,84% | 7,81% |
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“Las rentabilidades pasadas no son una garantía de rentabilidades futuras y por tanto la rentabilidad de tu inversión puede ser distinta a las pasadas”.
“Cualquier inversión en los mercados financieros está sujeta a determinados riesgos, incluido el riesgo de pérdida del principal invertido y/o de ausencia de rentabilidad”.
