Una cartera de inversión es un conjunto de activos financieros que una persona o entidad posee con el objetivo de obtener rendimientos en el futuro. Estos activos pueden incluir acciones (renta variable) o bonos (renta fija) a través de fondos de inversión o mercados privados, entre otros.
La composición de una cartera dependerá de los objetivos financieros, el horizonte temporal y el perfil de riesgo del inversor, pero, siempre con un denominador común: la diversificación. Esta es la clave para minimizar riesgos y aprovechar oportunidades para maximizar la inversión.
Podemos encontrar carteras con diferentes niveles de riesgo en función de su distribución de activos. Ejemplo de asignación según perfil:
- Conservador: 80% renta fija, 20% renta variable.
- Moderado: 50% renta fija, 50% renta variable.
- Agresivo: 20% renta fija, 80% renta variable.
Ventajas de una cartera de inversión
- Adaptación a objetivos: se diseña según tus metas y perfil de riesgo.
- Mitigación del riesgo: diversificación protegida contra pérdidas en un solo activo o sector.
- Potencial de crecimiento: permite aprovechar oportunidades en diversos mercados.
Funcionamiento de una cartera de inversión: elementos clave
- Diversificación
La diversificación es una forma de reducir el riesgo de la inversión, distribuyendo este entre diferentes tipos de activos, mercados, sectores, etc. para que el desempeño negativo de uno no afecte gravemente a toda la cartera. Al igual que asumo menos riesgo si en lugar de solo activos de renta variable, incluyo activos de renta fija, también reduzco el riesgo de mis inversiones si en lugar de operar en un único país lo hago en varios o si en lugar de apostar por un único sector diversifico la inversión en varios. - Asignación de activos
La cartera se distribuye entre varias clases de activos, según la estrategia de inversión. Por ejemplo:
• Renta variable (acciones): potencial de mayor crecimiento, pero más riesgo.
• Renta fija (bonos): genera ingresos más estables con menor riesgo.
• Liquidez (efectivo): ahorro en reserva para oportunidades de inversión o emergencias.
• Activos alternativos: activos inmobiliarios, tejido empresarial, infraestructuras, etc.
La proporción de cada activo depende del perfil del inversor y de su horizonte temporal. Por ejemplo, un ahorrador que necesite el dinero en 10 años puede permanecer invertido en activos de mayor riesgo, que otro cuyo plazo sean dos años, que tendrá que optar por otros más seguros. - Rendimientos y beneficios
Por norma general, encontraremos en las carteras activos de acumulación o rentabilidad generada que van acumulando la misma para beneficiarse del interés compuesto (genero rentabilidad a mi inversión y a la propia rentabilidad que voy generando a lo largo del tiempo) pero también podemos encontrar activos de reparto o reembolso que nos generan ingresos periódicos, como dividendos de acciones, intereses de bonos, alquileres de activos inmobiliarios, etc. en lugar de acumular en la inversión esa rentabilidad - Riesgo y rentabilidad
Cada activo tiene un nivel de riesgo asociado. La cartera busca equilibrarlo con un retorno esperado. Los inversores con mayor tolerancia al riesgo pueden elegir activos de alto potencial de rentabilidad, mientras que los conservadores prefieren la estabilidad. - Gestión activa o pasiva
Gestión activa: el gestor busca ajustar la cartera constantemente, comprando y vendiendo activos para maximizar ganancias y minimizando riesgos. Su objetivo es batir al índice de referencia, por lo que tiene mayor potencial de retornos.
Gestión pasiva: la cartera se mantiene indexada a un índice, lo que significa que se comportará como ese índice. Se revisa periódicamente. - Horizonte temporal
Las estrategias de inversión dependen del tiempo que planeas mantener la cartera:
• Corto plazo (0-1 año): se priorizan activos líquidos y seguros.
• Medio plazo (1-4 años): combinación de activos seguros y estables con otros de riesgo.
• Largo plazo (más de 5 años): cuanto mayor es el horizonte temporal, más riesgo se puede asumir. - Fiscalidad
La ventaja fiscal de los fondos de inversión, cuyos traspasos están exentos de tributación, lo hacen muy atractivo para el ahorrador. A diferencia de la compra directa de acciones, solo se pagan impuestos en el momento del reembolso en caso de haber plusvalía. Además, los gastos de gestión son deducibles en la declaración de la renta.
Tipos de carteras de inversión
Cartera conservadora
- Objetivo: preservación del capital con un riesgo mínimo.
- Composición típica: mayor porcentaje en renta fija (deuda pública o privada, monetarios…)
- Perfil del inversor: ahorradores con baja tolerancia al riesgo o que necesitan acceso rápido al dinero (corto plazo).
Cartera moderada
- Objetivo: buscar un equilibrio entre seguridad y rentabilidad.
- Composición típica: mezcla balanceada de renta fija y renta variable.
- Perfil del inversor: personas con tolerancia media al riesgo y horizonte temporal medio.
Cartera agresiva
- Objetivo: maximizar el crecimiento del capital con mayor exposición al riesgo.
- Composición típica: alta proporción de renta variable y baja o nula proporción de activos de renta fija.
- Perfil del inversor: inversores con horizonte a largo plazo que pueden asumir fluctuaciones.
Ejemplos de cartera de inversión
Teniendo en cuenta el perfil de inversión y el horizonte temporal podemos ayudarte a identificar la cartera que se ajusta a tus necesidades con una inversión en una global y diversificada de la mano de reconocidas gestoras nacionales e internacionales. Lo único que cambia es la exposición a los activos de riesgo:
- Cartera de inversión de bajo riesgo: exposición a renta variable entre el 0% y el 15%.
- Cartera de inversión de riesgo medio bajo: peso de las acciones entre el 15% y el 30% del total.
- Cartera de inversión de riesgo medio: del 30% al 50%.
- Cartera de inversión de riesgo medio alto: 50%-75%.
- Cartera de inversión de riesgo alto: 75%-100%.
Con una gestión correcta, la cartera de inversión puede ayudarte a alcanzar tus metas financieras de manera estructurada y eficiente. En Santalucía Asset Management disponemos de carteras adaptadas a diferentes perfiles de inversor. Te invitamos a echarlas un vistazo y a utilizar nuestro simulador de inversiones para que compruebes cuánto podrían crecer tus ahorros invertidos en las mismas con el paso del tiempo.
