Los fondos de inversión se consolidan como el instrumento financiero de referencia para el ahorro de los españoles, solo por detrás de los depósitos, y ya suponen el 15% del total de su ahorro.
Madrid, Barcelona, Vizcaya, Valencia y Guipúzcoa concentran más del 50% del ahorro total nacional en fondos de inversión, mientras que en La Rioja, Aragón, Navarra y Castilla y León la inversión en estos productos ya supera la tercera parte de su PIB, según un informe elaborado por el Observatorio INVERCO, a partir de la información proporcionada por las sociedades gestoras de Fondos de Inversión nacionales a cierre de 2018.
El volumen de activos de los fondos de inversión a nivel nacional supone el 21,3% del PIB (22,5% en 2017). La Rioja, País Vasco, Aragón, Navarra, Castilla y León, Madrid y Cantabria están por encima de la media nacional.
En la presentación del informe, José Luis Manrique, director de Estudios del Observatorio Inverco, señaló que “a pesar del notable crecimiento experimentado por los fondos de inversión en los últimos años, siguen teniendo recorrido como instrumento canalizador de recursos a la financiación de la economía española, al comparar con países como Francia, Reino Unido o Alemania, en los que el patrimonio en fondos supera el 50% de su PIB nacional. En estos países, la inversión institucional aporta las tres cuartas partes de la inversión total en fondos, mientras que en España apenas alcanza el 20%”.
El aumento de los depósitos y la reducción patrimonial que experimentaron los fondos de inversión en 2018 provocó que, a nivel nacional, la ratio fondos/depósitos se redujera ligeramente hasta el 22,1% (23,7% en 2017), aunque sigue estando por encima de 2016 (21,4%) y supone casi el doble de lo que representaba en 2012 (11,4%).
Además, en cuatro comunidades (Navarra, La Rioja, Aragón y País Vasco) ya supera el 35%, destacando Navarra, donde sus partícipes ya invierten en fondos casi la mitad de lo que ahorran en cuentas bancarias y depósitos.
En 2018 el número de cuentas de partícipes experimentó un crecimiento cercano al 9% (8,6%) hasta alcanzar los 11,2 millones, probablemente por el elevado desarrollo de los servicios de gestión discrecional de carteras de fondos de inversión.
En relación con el perfil inversor, en 2018 los partícipes continuaron canalizando sus carteras hacia posiciones más dinámicas siendo Madrid, Cataluña, País Vasco, Aragón y Valencia las comunidades con mayor patrimonio en renta variable. Mientras que Galicia es la Comunidad que más invierte en fondos monetarios y de renta fija y Melilla en garantizados y también en mixtos/retorno absoluto.
Para la realización del informe, el Observatorio INVERCO ha contado con la información de las sociedades gestoras de fondos de inversión nacionales, con una representatividad del 94,1% del patrimonio total y del 97,5% de las cuentas de partícipes, a 31 de diciembre de 2018. Los resultados se presentan elevados al 100%.
