El patrimonio de los fondos de inversión del conjunto de gestoras que operan en España aumentó el mes pasado en 27.700 millones de euros y se situó en 333.898 millones, según los datos de Inverco.
Patrimonio
En septiembre, “un nuevo ajuste en las valoraciones surgidas en los mercados financieros” provocó que el volumen de activos de los fondos de inversión registrase un descenso de 2.106 millones de euros (0,6%) y se situase en 333.898 millones de euros, según la nota de prensa publicada por la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco).
El descenso del patrimonio en el conjunto de gestoras se debió en exclusiva a las rentabilidades negativas experimentadas principalmente en los mercados bursátiles, puesto que los partícipes incrementaron su ritmo inversor respecto al mes anterior, permitiendo de esta manera compensar el ajuste en las carteras de los fondos de inversión. En el tercer trimestre del año el incremento en los activos se produjo gracias a las aportaciones netas realizadas por sus partícipes (2.006 millones de euros), puesto que en el conjunto del trimestre las rentabilidades fueron ligeramente negativas (0,21%).
Categorías
Desglosando por categorías, nuevamente aquellas vocaciones con perfil más conservador fueron las que mayores incrementos registraron en sus patrimonios. En términos absolutos, los fondos de renta fija fueron los que mayores alzas experimentaron (1.103 millones de euros), debido en exclusiva a los nuevos flujos de entrada en estas vocaciones. Estas vocaciones ya superan los 18.000 millones de euros de crecimiento en el año (20,1%).
También los fondos rentabilidad objetivo (o fondos a vencimiento) y monetarios experimentaron incrementos en su volumen de activos (944 millones de euros en su conjunto), tanto por los nuevos flujos de entrada en estas vocaciones como por las rentabilidades obtenidas en el mes por los fondos monetarios. Ambas vocaciones, en términos porcentuales, lideraron el incremento de patrimonio de los fondos de inversión (63,1% y 59,3% respectivamente).
Por el lado contrario, “aquellas con exposición a mercados bursátiles fueron los que mayores retrocesos experimentaron en sus patrimonios por efecto mercado”, aclara InvercO. Así, los fondos globales y los de renta variable internacional vieron reducidos sus patrimonios en 3.181 millones de euros en su conjunto. Adicionalmente los fondos mixtos también registraron descensos (1.152 millones de euros), con mayor intensidad en aquellos con exposición a mercados de renta fija debido a los flujos de salida en estas vocaciones.
Suscripciones y reembolsos
Los fondos de inversión experimentaron en septiembre captaciones netas positivas superiores a los 1.072 millones de euros, encadenando 35 meses consecutivos con suscripciones netas positivas en el conjunto de gestoras. Hasta septiembre, los fondos de inversión acumularon suscripciones netas de 16.957 millones de euros. En septiembre, y al igual que en meses anteriores, las vocaciones más conservadoras continuaron captando la atención del partícipe nacional. De esta manera, los fondos de renta fija lideraron los nuevos flujos de entrada en el mes con 1.567 millones de euros, con especial intensidad en aquellos con duraciones superiores a un año (1.175 millones de euros). También los fondos rentabilidad objetivo (500 millones de euros) y los fondos monetarios (436 millones) registraron suscripciones netas positivas de cierta magnitud.
En sentido contrario, los fondos globales, fueron los que mayores flujos de salida experimentaron en el mes (859 millones de euros), seguidos por los fondos renta variable internacional europea (417 millones de euros).
Adicionalmente los fondos mixtos experimentaron en su conjunto reembolsos de 575 millones de euros, con mayor intensidad en aquellos con exposición internacional. En el conjunto del año, los fondos de renta fija a largo plazo y rentabilidad objetivo concentraron la mayoría de los nuevos flujos de entrada con más de 18.780 millones de euros. Por el contrario, los fondos globales y renta fija mixta internacional lideraron los flujos de salida (5.394 millones de euros y 2.582 millones de euros respectivamente).
Rentabilidad
En septiembre, y por segundo mes consecutivo, “los mercados de bonos a más largo plazo y los bursátiles volvieron a presentar correcciones en sus valores como consecuencia de las tensiones acontecidas por el entorno de subidas de tipos de interés”, señala Inverco.
Recordemos que mientras que la FED optó por mantener los tipos de interés oficiales, el BCE volvió a subir sus tipos de interés de referencia por décima vez consecutiva para poder conseguir el objetivo del 2% de la inflación.
A cierre de mes, el índice de referencia de la bolsa española IBEX-35 presentó un descenso del 0,82%, mostrando un mejor comportamiento que el resto de sus homólogos europeos. En lo que va de año, el IBEX-35, experimenta un incremento del 14,57%.
Las rentabilidades negativas predominaron en los mercados internacionales en función del índice (-4,87% en el caso de S&P y del -3,5% del DOW JONES). Los mercados asiáticos también experimentaron correcciones en sus valoraciones.
En este contexto, los Fondos de Inversión registraron en el mes una rentabilidad media del -0,9%, donde la práctica totalidad de las vocaciones obtuvieron rentabilidades negativas, centradas en aquellas con mayor ponderación en renta variable, destacando los Fondos de Renta Variable Internacional EEUU (-2,9%).
En lo que llevamos de año, los fondos de inversión obtienen una rentabilidad positiva del 3,7%, con todas las categorías de inversión generando rendimientos positivos superiores al 10% en aquellas vocaciones con exposición total a renta variable. La rentabilidad interanual en septiembre asciende al 4,9%.
Comportamiento de los fondos de Santalucía AM
En sintonía con el mercado general, el pasado mes el comportamiento de los fondos de inversión de renta variable de Santalucía AM no fue positivo, pero en el acumulado del año es superior a la media del conjunto de fondos. Caben destacar con rentabilidades por encima del doble dígito a 30 de septiembre y en lo que va de año de los fondos Santalucía Quality Acciones A, FI (+14,46%), Santalucía Grandes Compañías Zona Euro FI (+12,67%), Santalucía Espabolsa A, FI (+11,17%) y Santalucía RV EEUU Cubierto, FI (+10,96%).
| Fondo de inversión | Acumulado 2023 | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Espabolsa A FI | 11,17% | 4,95% | 2,05% | |
| Santalucía Ibérico Acciones A FI | 9,56% | 8,44% | 8,12% | |
| Santalucía Eurobolsa A FI | 6,30% | 15,44% | 14,81% | |
| Santalucía Grandes Compañías Zona Euro A FI | 12,67% | |||
| Santalucía Quality Acciones A FI | 14,46% | 28,34% | ||
| Santalucía RV Internacional A FI | 7,56% | 31,73% | 40,01% | |
| Santalucía Renta Fija Corto Plazo A FI | 2,73% | 1,78% | 2,31% | |
| Santalucía Renta Fija A FI | 2,34% | -5,66% | -4,40% | |
| Santalucía Renta Fija Dinámica A FI | 2,81% | -6,30% | -4,33% | |
| Santalucía Renta Fija 2026 A FI | 1,91% | |||
| Santalucía Renta Fija 2024 A FI | 0,82% | |||
| Santalucía Selección Patrimonio FI | 1,22% | |||
| Santalucía Selección Moderado FI | 2,25% | 1,20% | ||
| Santalucía Selección Equilibrado FI | 3,13% | 9,82% | ||
| Santalucía Selección Decidido FI | 4,44% | 17,03% | ||
| Fonvalor A FI | 8,08% | 8,01% | -0,76% |
Si quieres conocer más sobre cómo invertir en fondos de inversión y cómo operan, entra en nuestra Escuela de Inversión.
“Las rentabilidades pasadas no son una garantía de rentabilidades futuras y por tanto la rentabilidad de tu inversión puede ser distinta a las pasadas”.
“Cualquier inversión en los mercados financieros está sujeta a determinados riesgos, incluido el riesgo de pérdida del principal invertido y/o de ausencia de rentabilidad”.
