Patrimonio
Como es habitual, en agosto se resiente la actividad inversora. El ajuste en las valoraciones surgidas en los mercados de acciones provocó que el volumen de activos de los fondos de inversión registrase un ligero descenso de 581 millones de euros (0,2%) y se situase en 336.042 millones de euros.
El descenso se debió en exclusiva a las rentabilidades negativas experimentadas en los mercados bursátiles, puesto que los partícipes mantuvieron su ritmo inversor al registrar nuevos flujos de entrada, destaca la nota publicada por la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco).
De esta manera en el conjunto del año los fondos de inversión experimentan un incremento próximo a los 30.000 millones de euros (9,7% más que a cierre de 2022).
Patrimonio por categorías
Desglosando por categorías, aquellas vocaciones con perfil más conservador fueron las que mayores incrementos registraron en sus patrimonios. En términos absolutos, los fondos de renta fija fueron los que mayor incremento registraron en sus patrimonios (1.126 millones de euros), debido tanto a los nuevos flujos de entrada en estas vocaciones como a las rentabilidades aportadas por los mercados de bonos. Estas vocaciones lideran en términos absolutos el incremento patrimonial del año con casi 17.000 millones de euros (18,9% respecto al año anterior), centrados principalmente en aquellos con mayor duración de sus carteras (13.553 millones de euros).
También los fondos monetarios y rentabilidad objetivo (fondos a vencimiento) experimentaron incrementos en su volumen de activos (595 millones de euros en su conjunto), tanto por los nuevos flujos de entrada en estas vocaciones como por las rentabilidades aportadas por sus mercados de referencia. Ambas vocaciones, en términos porcentuales, lideran el incremento de patrimonio de los fondos de inversión en el conjunto del año (50,6% y 58,8%) con 9.257 millones de euros de manera agregada.
En Santalucía AM contamos con dos fondos a vencimiento: Santalucía AM Renta Fija 2026 y Santalucía AM Renta Fija 2024.
Por el lado contrario, los fondos de renta variable internacional fueron los que experimentaron un mayor retroceso (1.036 millones de euros) debido casi en exclusiva a los ajustes de valoración en sus carteras por efecto de mercado.
También, los fondos globales experimentaron descensos de cierta magnitud en sus patrimonios (805 millones de euros), debido tanto a los flujos de salida experimentados como a las rentabilidades negativas del mes.
Adicionalmente, los fondos mixtos registraron descensos en sus patrimonios (450 millones de euros en su conjunto).
Suscripciones y reembolsos
Los fondos de inversión experimentaron en agosto captaciones netas positivas superiores a los 803 millones de euros, encadenando 34 meses consecutivos con suscripciones netas positivas.
Hasta agosto, los fondos de inversión acumulan suscripciones netas de 15.873 millones de euros. Y al igual que en meses anteriores, las vocaciones más conservadoras continúan captando la atención del partícipe nacional. De esta manera, los fondos de renta fija lideraron los nuevos flujos de entrada en el mes con 920 millones de euros, con mayor intensidad en aquellos con duraciones inferiores a un año (632 millones de euros).
También los fondos monetarios (281 millones de euros) y los fondos rentabilidad objetivo (247 millones) registraron suscripciones netas positivas de cierta magnitud.
En sentido contrario, los fondos globales, fueron los que mayores flujos de salida experimentaron en el mes (383 millones de euros), seguidos por los fondos mixtos (266 millones de euros en su conjunto), centrados principalmente en aquellos con mayor exposición a mercados internacionales de renta fija. Adicionalmente los Fondos de renta variable internacional experimentaron en su conjunto reembolsos de 39 millones de euros.
En el conjunto del año, los fondos de renta fija a largo plazo y rentabilidad objetivo concentran la mayoría de los nuevos flujos de entrada con más de 19.111 millones de euros. Por el contrario, los fondos globales y renta fija mixta internacional lideran los flujos de salida (4.536 millones de euros y 2.257 millones de euros respectivamente).
Rentabilidad
En agosto y tras “sólidas” rentabilidades acumuladas en el año, la volatilidad experimentada en los mercados bursátiles provocó correcciones de valor en los índices de acciones a nivel mundial.
En el plano macro tanto el BCE como la FED, tras la reunión de Jackson Hole, dejaron la puerta abierta a nuevas subidas para poder alcanzar el objetivo de una inflación del 2%.
El índice de referencia de la bolsa española IBEX-35 finalizó el mes de agosto con un descenso del 1,41%, siendo el que mejor comportamiento mostró frente a sus homólogos europeos. En lo que lleva de año, el IBEX-35, experimenta un incremento del 15,52%, además de situarse en máximos desde diciembre de 2019. En cuanto a los mercados internacionales, su comportamiento fue muy homogéneo ofreciendo rentabilidades negativas en función del índice (1,77% en el caso de S&P y del 2,36% del DOW JONES). Los mercados asiáticos también finalizaron el mes con correcciones, así en el caso del NIKKEI presentó un descenso del 1,67%, y en el caso del HANG SENG un descenso del 8,45%.
En este contexto, los Fondos de Inversión experimentaron en el mes una rentabilidad media del -0,41%, donde la práctica totalidad de las vocaciones obtuvieron rentabilidades negativas, centradas en aquellas con mayor ponderación en renta variable, destacando los fondos de renta variable internacional emergentes (-5,3%). En lo que llevamos de año, los fondos de inversión obtienen una rentabilidad positiva del 4,65%, con todas las categorías de inversión generando rendimientos positivos en torno al 12% en aquellas vocaciones con exposición total a renta variable.
Rentabilidad de los fondos de Santalucía AM
En línea con todo el mercado, el mes de agosto no fue positivo en las categorías de renta variable, no así en las de renta fija que continúan avanzando. Con respecto al ‘benchmark’, esto es el índice al que está referenciado, el comportamiento es notablemente mejor.
Asimismo, en los fondos de renta variable los plazos largos son lo que más aportan desde el punto de vista de rentabilidad.
| Fondo de inversión | Agosto 2023 | Acumulado 2023 | 3 años | 5 años | Benchmark |
| Santalucía Espabolsa A FI | -0,31% | 14,12% | 11,62% | 5,72% | 17,31% |
| Santalucía Ibérico Acciones A FI | -0,56% | 12,30% | 14,98% | 12,09% | 16,13% |
| Santalucía Eurobolsa A FI | -3,31% | 12,06% | 25,90% | 26,68% | 14,66% |
| Santalucía Grandes Compañías Zona Euro A FI | -3,94% | 16,03% | 16,11% | ||
| Santalucía Quality Acciones A FI | -0,44% | 18,52% | 38,66% | 15,80% | |
| Santalucía RV Internacional A FI | -2,16% | 11,82% | 38,50% | 48,47% | 14,24% |
| Santalucía Renta Fija Corto Plazo A FI | 0,37% | 2,51% | 1,58% | 2,09% | 1,85% |
| Santalucía Renta Fija A FI | 0,41% | 3,28% | -4,69% | -3,37% | 22,45% |
| Santalucía Renta Fija Dinámica A FI | 0,38% | 3,84% | -5,19% | -3,32% | 3,45% |
| Santalucía Renta Fija 2026 A FI | 0,35% | 2,58% | |||
| Santalucía Renta Fija 2024 A FI | 0,30% | 0,75% | |||
| Santalucía Selección Patrimonio FI | 0% | 2,66% | 3,25% | ||
| Santalucía Selección Moderado FI | -0,51% | 4,01% | 2,91% | 4,62% | |
| Santalucía Selección Equilibrado FI | -1,09% | 5,20% | 12,50% | 6,24% | |
| Santalucía Selección Decidido FI | -1,88% | 7,05,20% | 20,52% | 8,38% | |
| Fonvalor A FI | -1,99% | 10,80% | 9,43% | 3,30% | 9,09% |
“Cualquier inversión en los mercados financieros está sujeta a determinados riesgos, incluido el riesgo de pérdida del principal invertido y/o de ausencia de rentabilidad”.
