Conoce todo sobre los fondos sostenibles y su importancia en el mundo de las inversiones: criterios ESG (Environmental, Social and Governance) o sus siglas en español ASG (Ambientales, Sociales y de Gobernanza), fondos de inversión artículo 8.
¿Qué es un fondo sostenible?
Un fondo sostenible es aquel cuya política de inversión se enfoca en seleccionar empresas que buscan generar un impacto positivo en el aspecto ambiental, social y de gobierno corporativo. Por tanto, estos fondos canalizan el capital hacia actividades que promueven la protección del medio ambiente, la responsabilidad social y el buen gobierno.
Los fondos sostenibles invierten en compañías que adoptan prácticas empresariales responsables como la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero, el uso eficiente de los recursos naturales, la promoción de la igualdad de género, la protección de los derechos humanos y el apoyo a comunidades locales.
Estos fondos excluyen inversiones en sectores considerados no sostenibles, como la industria del tabaco, los combustibles fósiles o la fabricación de armas. Al mismo tiempo, pueden priorizar inversiones en áreas como energías renovables, tecnologías limpias, salud, educación, agricultura sostenible, entre otros.
La idea detrás de los fondos sostenibles es combinar los objetivos financieros (análisis fundamental) con un impacto positivo en el mundo, permitiendo a los inversores alinear sus valores personales con sus decisiones de inversión. Además, también buscan impulsar cambios en las prácticas empresariales, fomentando la adopción de modelos más sostenibles en el sector empresarial en general.
¿Qué significa invertir teniendo en cuenta criterios ESG o criterios ASG?
Invertir con criterios ESG o criterios ASG supone tomar en consideración los aspectos señalados a la hora de seleccionar empresas en las que invertir en fondos sostenibles.
Ambiental (‘Environmental’)
Se refiere a los impactos y prácticas de una empresa en relación con el medio ambiente. Esto puede incluir su huella de carbono, gestión de residuos, uso eficiente de los recursos naturales, manejo de la contaminación y su impacto en la biodiversidad.
Social (‘Social’)
Hace referencia a los aspectos sociales de una empresa, como las prácticas laborales, derechos humanos, diversidad e inclusión, relaciones con las comunidades locales, salud y seguridad de los empleados, entre otros. También puede incluir la evaluación de cómo una empresa contribuye al desarrollo sostenible de la sociedad en general.
Gobierno corporativo (‘Governance’)
Se refiere a la estructura de gobierno y gestión de una empresa. Esto incluye la transparencia de la empresa, la ética empresarial, la independencia del consejo directivo, la gestión de riesgos, los incentivos alineados con los intereses de los accionistas y la rendición de cuentas.
Qué es la inversión de impacto
La inversión de impacto es una forma de inversión que busca generar un impacto social o ambiental positivo, además de obtener un retorno financiero. A diferencia de la inversión tradicional, que se enfoca principalmente en la rentabilidad financiera, la inversión de impacto busca alinear el capital con la solución de problemas sociales o ambientales.
Los fondos sostenibles de impacto buscan financiar proyectos, empresas o iniciativas que aborden desafíos sociales o ambientales, como la pobreza, la desigualdad, el cambio climático, la educación, la salud, entre otros. Estos proyectos suelen tener un propósito explícito de generar un cambio positivo y medible en la sociedad o el medio ambiente.
La inversión de impacto va más allá de simplemente evitar daños o prácticas negativas, también busca generar un impacto positivo y sostenible. Los inversores evalúan no solo los aspectos financieros de una oportunidad de inversión, sino también su capacidad para generar un cambio real y medible. Es decir, se busca obtener resultados tangibles en términos de impacto social o ambiental, además de una rentabilidad financiera adecuada.
Diferencia entre inversión ESG e inversión de impacto
La inversión ESG o ASG y la inversión de impacto son dos enfoques diferentes dentro del ámbito de la inversión responsable. Aunque comparten algunas similitudes, existen diferencias clave entre ambas:
Objetivos y enfoque
La inversión ESG o ASG se centra en la consideración de factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo al tomar decisiones de inversión. Busca integrar criterios ESG en el análisis financiero para evaluar el desempeño de una empresa o proyecto. El objetivo principal es mitigar los riesgos asociados con estos factores y aprovechar las oportunidades de inversión que presentan.
Por su parte, la inversión de impacto tiene como objetivo principal generar un impacto social o ambiental positivo además de obtener un retorno financiero. Se enfoca en financiar proyectos y empresas que aborden problemas sociales o ambientales específicos y busquen generar un cambio medible y positivo.
Enfoque financiero
La inversión ESG se centra en evaluar el desempeño y la gestión de riesgos de las empresas en relación con los factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo. Los inversores ESG buscan empresas con buenas prácticas y gestión responsable en estos ámbitos. Por otro lado, la inversión de impacto también considera aspectos financieros, pero el impacto social o ambiental positivo es un criterio central en la toma de decisiones de inversión.
Alcance y métricas
En la inversión ESG, el impacto puede ser indirecto y puede variar según los criterios y prioridades de cada inversor. Los inversores buscan contribuir al desarrollo de prácticas empresariales más sostenibles y responsables, pero el impacto social o ambiental puede ser menos específico o medible. En cambio, la inversión de impacto busca un cambio social o ambiental directo y medible. Los inversores de impacto definen metas e indicadores de impacto específicos y evalúan el progreso y el alcance del impacto generado por sus inversiones.
Fondos de inversión artículo 8
Dentro de los fondos sostenibles a partir de los criterios ESG o ASG, el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) (Reglamento UE 2019/2088) establece una clasificación del nivel de sostenibilidad de los productos de inversión a partir de dos categorías, entre ellas, fondos artículos 8.
Los fondos de inversión artículo 8 son aquellos que promueven características ambientales o sociales deben revelar información sobre cómo se integran dichas características en sus estrategias de inversión. Es decir, integra los comentados principios ESG o ASG.
En Santalucía AM contamos ya con tres fondos sostenibles artículo 8: Santalucía Eurobolsa, FI, Santalucía Quality Acciones, FI y Santalucía Renta Fija Corto Plazo Euro, FI. Esto significa que promueven características medioambientales y sociales, para ello se aplican métricas para analizar el impacto ESG. En concreto se realiza un análisis de los criterios excluyentes a partir de indicadores, como GEI (Gases de Efecto Invernadero), residuos o brecha salarial. Al mismo tiempo, para identificar los ‘best-in-class’ se aplican criterios valorativos de los tres aspectos en los que impacta el ASG.
