Seguro que lo has escuchado cientos de veces, pero no tienes claro qué es. Lo cierto es que es un indicador que debes tener en cuenta a la hora de invertir en un fondo ya que determina su precio de compra o venta diario, lo que te será muy útil para saber cuánto entrar o salir y tomar mejores decisiones de inversión.
Valor liquidativo, qué es
El valor liquidativo de un fondo de inversión o también conocido bajo las siglas en inglés NAV (Net Asset Value) es el precio de cada participación en el fondo en un momento determinado.
Dicho de otra forma, cuando se invierte en este producto financiero lo que se hace es adquirir participaciones del mismo. Es decir, partes del fondo en el que también invierten otros inversores de forma colectiva. El precio específico de cada participación es el valor liquidativo y su evolución representa la rentabilidad del fondo.
Cabe resaltar que el valor liquidativo fluctúa debido a cambios en los precios de los activos subyacentes del fondo, los cuales, a su vez, están sujetos a factores externos (regulación, geopolítica, sostenibilidad, desastres naturales, epidemias) e internos.
¿Por qué es importante el valor liquidativo para un inversor?
Precio de compra y venta
Sirve de base para determinar el precio al que los inversores compran o venden participaciones en el fondo. Los inversores compran a un precio superior al valor liquidativo (precio de suscripción) y venden a un precio inferior (precio de reembolso).
Transparencia
El valor liquidativo proporciona transparencia sobre el valor real de los activos que posee el fondo en cualquier momento dado. Esto ayuda a los inversores a comprender cuánto valen sus inversiones en el fondo.
Rentabilidad
Los inversores pueden usar el valor liquidativo para evaluar la rentabilidad de sus inversiones en el tiempo en diferentes periodos.
Toma de decisiones
Los inversores pueden usar el valor liquidativo para tomar decisiones sobre cuándo comprar o vender participaciones en el fondo o hacer una comparativa con fondos similares.
Control de riesgos
El valor liquidativo también es una herramienta para evaluar el riesgo, ya que una volatilidad en la fluctuación podría indicar una mayor variabilidad en el valor de los activos subyacentes, lo que puede estar asociado con mayores riesgos.
Asignación de activos
Los inversores pueden usar el valor liquidativo para ajustar su asignación de activos. Si un fondo representa una parte significativa de su cartera, el valor liquidativo les proporciona información sobre la proporción de su inversión total que se encuentra en ese fondo.
En resumen, el valor liquidativo es un indicador clave para entender la rentabilidad de un fondo en cualquier momento y es empleado para tomar decisiones informadas.
¿Cómo se calcula el valor liquidativo de un fondo de inversión?
El valor liquidativo de un fondo de inversión se calcula dividiendo el valor total de los activos netos del fondo entre el número total de participaciones en circulación en ese momento. Se calcula a cierre de mercado, ya que los precios de los activos subyacentes fluctúan a lo largo del día, y se hace diariamente.
El proceso general para calcular el valor liquidativo es el siguiente:
Valoración de activos
Se determina el valor de mercado de todos los activos en los que invierte el fondo, como acciones, bonos y otros instrumentos financieros. Esta valoración se realiza en función de los precios actuales de mercado de esos activos.
Resta de pasivos
Se restan los pasivos del valor total de los activos para obtener los activos netos del fondo. Los pasivos pueden incluir gastos pendientes de pago y otros compromisos financieros.
Cálculo del número de participaciones
Se divide el valor de los activos netos entre el valor nominal de las participaciones en el fondo. Esto determina el número total de participaciones en circulación.
Cálculo del valor liquidativo
Se divide el valor de los activos netos entre el número total de participaciones en circulación. Esto proporciona el valor liquidativo por participación.
La fórmula matemática sería la siguiente:
VL = (Valor de los activos netos) / (Número total de participaciones en circulación)
Como inversor no necesita realizar el cálculo del valor liquidativo, pues ya que se publica de forma diaria en los fondos. Normalmente, las gestoras facilitan esta información en su web en el detalle de cada fondo.
