Compartimos la Carta Trimestral dirigida a nuestros inversores correspondiente a los meses de octubre a diciembre en la que damos razones para seguir invertidos tras los excelentes resultados del año pasado.
Perspectivas macroeconómicas
El último trimestre del año 2023 ha sido muy positivo tanto para el comportamiento de las Bolsas como para el de los activos de renta fija en general, que se han beneficiado de la buena evolución de los datos de inflación tanto en Estados Unidos como en Europa y que presagian bajadas de tipos a ambos lados del Atlántico ya en la segunda mitad de 2024.
No obstante, aunque el hecho de que la inflación en términos globales esté convergiendo a sus niveles de equilibrio a largo plazo sea indudablemente una buena noticia, entendemos que existen factores que requieren prudencia a corto/medio plazo como son:
Inflación
Su evolución podría verse truncada por diversos factores como el precio del petróleo o la coyuntura geopolítica.
Geopolítica
Con varios frentes abiertos (invasión rusa de Ucrania, atentados de Hamas en suelo israelí y posteriores acciones militares por parte de Israel en Gaza y, en las últimas semanas, la crisis en el Mar Rojo) cuyo desenlace no parece estar próximo… Todo ello sin olvidar que 2024 será un super año electoral, con más de la mitad de la población mundial depositando su voto, siendo las elecciones estadounidenses del próximo mes de noviembre el evento político más relevante de 2024.
Producto Interior Bruto (PIB)
Crecimiento mundial estimado en los próximos años por debajo de las medias históricas. En buena parte, como consecuencia de los dos puntos anteriores.
Mercados financieros
Con este panorama, la mayoría de los ahorradores inversores puede que se esté haciendo dos preguntas de cara al presente año:
– Tras un 2023 con excelentes resultados, ¿es momento de mantener o incluso aumentar la inversión en bolsa? La respuesta es afirmativa. Pensando en esa parte de ahorro invertido a un plazo superior a 3 años, la renta variable sigue siendo el activo de referencia puesto que sus valoraciones son atractivas y confiamos en que los resultados empresariales sigan manteniendo un tono sólido.
– ¿Seguirá la renta fija ofreciendo retornos interesantes como hizo en 2023? La respuesta también es sí. En los próximos meses se producirán previsiblemente bajadas de tipos de la zona euro que prolongarán aún más el periodo de rentabilidades positivas de
| Fondo de inversión | 1 año | 3 años | 5 años |
| Santalucía Quality Acciones A FI | +25% | +38% | +43% |
| Santalucía RV Internacional C FI | +17% | +17% | +61% |
| Santalucía Eurobolsa A FI | +15% | +31% | +44% |
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*Las rentabilidades pasadas no son una garantía de rentabilidades futuras y por tanto la rentabilidad de tu inversión puede ser distinta a las pasadas.
**Cualquier inversión en los mercados financieros está sujeta a determinados riesgos, incluido el riesgo de pérdida del principal invertido y/o de ausencia de rentabilidad.
