Dentro de la gama Selección, contamos con cuatro fondos mixtos dirigidos a perfiles de riesgo conservador, moderado y equilibrado. Así se comportaron entre octubre y diciembre de 2022.
Santalucía Selección Patrimonio, FI
Fondo mixto de perfil conservador, que en el periodo tuvo una exposición en renta variable del del 6,8% (sobre un máximo del 15%). El resto se distribuyó entre renta fija (76,2%) y liquidez, con una cartera equilibrada por áreas geográficas y construida desde una perspectiva global.
Entre las estrategias utilizadas, un 6,8% se correspondieron a retorno absoluto, con la que se optó por vender la posición en oro tras su buen comportamiento. Por estilos no se hicieron cambios en el último trimestre, sobreponderando estilos de corte más defensivo como baja volatilidad y dividendo.
Geográficamente se redujo el peso en Europa y se aumentó en mercados emergentes, debido a que pensamos que estos últimos guardan un mejor binomio rentabilidad/riesgo.
En renta fija, aunque la aproximación se mantuvo prudente en cuanto la duración, fuimos siendo muy activos ajustando niveles en función de los movimientos de los tipos con una duración 3,4 – 3,5 años. Posición reducida a riesgo de crédito, principalmente High Yield. El rating medio fue de A-.
| 4T 2022 | 2022 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Selección Patrimonio A | 0,67% | -9,53% | -9,53% | ND | ND |
| Benchmark 0-15 | 0,32% | -10,36% | -10,36% | -7,53% | -3,84% |
Santalucía Selección Moderado, FI
Fondo mixto de perfil moderado, con una exposición máxima en renta variable del 30% (22,1% en el periodo). El resto se distribuyó entre renta fija (65,4%) y liquidez, con una cartera equilibrada por áreas geográficas y construida desde una perspectiva global.
Como en el anterior, entre las estrategias utilizadas, un 7,2% se correspondieron a retorno absoluto, y el resto se mantuvieron iguales.
| 4T 2022 | 2022 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Selección Moderado A | 1,79% | -10,06% | -10,06% | -2,66% | -4,47% |
| Benchmark 15-30 | 1,50% | -10,74% | -10,74% | -3,50% | 2,11% |
Santalucía Selección Equilibrado, FI
Fondo mixto de perfil equilibrado, con una exposición máxima en renta variable del 50%, siendo del 39,5% en el periodo. El resto se distribuyó entre renta fija (45%) y liquidez, con una cartera equilibrada por áreas geográficas y construida desde una perspectiva global.
En este caso, la estrategia en retorno absoluto fue del 5,5%, manteniéndose el posicionamiento restante descrito en el primer fondo de la gama de mixtos.
| 4T 2022 | 2022 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Selección Equilibrado A | 2,96% | -10,76% | -10,76% | 2,88% | 4,18% |
| Benchmark 30-50 | 2,89% | -11,25% | -11,25% | 1,10% | 9,10% |
Santalucía Selección Decidido, FI
Fondo mixto de perfil decidido, con una exposición máxima en renta variable del 75%, que llegó en el trimestre al 61,9%. El resto, renta fija (22,3%) y liquidez. Estrategia en retorno absoluto (2,4%). El resto de estrategia sigue las anteriores comentadas.
| 4T 2022 | 2022 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Selección Decidido A | 4,41% | -12,07% | -12,07% | 7,53% | 9,70% |
| Benchmark 50-75 | 4,67% | -12,02% | -12,02% | 6,82% | 18,06% |
Santalucía Fonvalor Euro, FI
Fondo de renta variable mixto de perfil equilibrado, multiactivo y global, que puede invertir entre un 30% y un 75% en renta variable.
El cuarto trimestre fue positivo en rentabilidad a pesar del entorno de incertidumbre. El nivel de exposición en renta variable se mantuvo cerca del 40%, esto es, en la parte baja del rango habitual de actuación (40% – 60%) aún lejos de su capacidad máxima de inversión en este activo (75%) lo que dejó margen de actuación en caso de caídas.
La cartera de renta variable estuvo mayoritariamente enfocada en Europa, sobre una base estable y concentrada de compañías, diversificada por sectores, pero rotando hacia un estilo de calidad. En el caso de la renta fija, a pesar del mal comportamiento de esta clase de activo en el año en curso, la cartera del fondo ha registrado un comportamiento estable a lo largo del trimestre, con un perfil de cartera conservador. En el trimestre, se han reducido posiciones en otros activos alternativos, como el oro, ante las expectativas de caídas en las rentabilidades reales a consecuencia de la esperada recesión económica, así como posible cobertura ante una escalada del riesgo geopolítico.
| 4T 2022 | 2022 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Fonvalor Euro A | 7,03% | -9,90% | -9,90% | -4,33% | -8,53% |
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