Compartimos el posicionamiento en la Gama Selección (fondos mixtos) y su comportamiento respecto al benchmark de los fondos en el último trimestre de 2024.
Posicionamiento en renta variable
• El contexto macroeconómico de desaceleración suave de la economía con la inflación controlada y bajadas de tipos es favorable para que continúe el buen comportamiento de la renta variable.
• Mantenemos la sobreponderación en USA, lo que ha aportado valor relativo a las carteras de renta variable por su mejor comportamiento frente al resto de bolsas mundiales
• Las bolsas europeas se han visto penalizadas por la incertidumbre política en Francia y la guerra comercial con China.
Posicionamiento en renta fija
• Hemos aprovechado momentos de fortaleza y de elevadas expectativas de bajadas de tipos para realizar beneficios y neutralizar duración en las carteras. Buscaremos mejores momentos de entrada para volver a sobreponderar
• La inestabilidad política en Francia ha ampliado su prima de riesgo, lo que ha beneficiado a las carteras por su posicionamiento infraponderado en países semicore.
• Mantenemos posición larga de Italia, por el valor relativo que ofrece su prima de riesgo
• Continuamos con un posicionamiento equilibrado en gobiernos frente a crédito, donde seguimos positivos en financieros frente a corporativos no financieros.
Comportamiento de los fondos mixtos en el cuarto trimestre de 2024
Santalucía Selección Patrimonio, FI
Es un fondo de renta fija mixta global de perfil conservador, con una exposición máxima en renta variable del 15% (8,2% en el periodo).
Por zonas geográficas, las principales posiciones en Santalucía Selección Patrimonio, FI. son: EE. UU. (47,39%), Europa (39,92%) y emergentes (9,76%).
Movimientos de la cartera:
- Aumento: Legal & General, DWS.
- Descenso: Amundi.
- Entrada: BlackRock.
- Salida: DQG partners.
| 4T 2024 | 2024 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Selección A FI | 0,27% | 3,98% | 3,98% | 0,42% | ND |
| Benchmark | 0,39% | 4,42% | 4,42% | 0,53% | ND |
Santalucía Selección Moderado, FI
Santalucía Selección Moderado, FI es un fondo de renta fija mixta global de perfil moderado, con una exposición máxima en renta variable del 30% (23,6% en el periodo).
Por zonas geográficas, las principales posiciones son: EE. UU. (49,94%), Europa (38,21%) y emergentes (9,05%).
Movimientos de la cartera:
- Aumento: Legal & General, DWS.
- Descenso: Amundi.
- Entrada: BlackRock.
- Salida: DQG partners.
| 4T 2024 | 2024 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Selección Moderado A FI | 0,25% | 5,65% | 5,65% | 3,94% | 12,91% |
| Benchmark | 0,65% | 2,38% | 7,39% | 1,29% | 10,34% |
Santalucía Selección Equilibrado, FI
Fondo de renta variable mixta global de perfil equilibrado, con una exposición máxima en renta variable del 50% (42,4% en el periodo).
Por zonas geográficas, las principales posiciones de Santalucía Selección Equilibrado, FI son: EE. UU. (48,17%), Europa (39,75%) y emergentes (9,22%).
Movimientos de la cartera:
- Aumento: Legal & General, DWS.
- Descenso: Amundi.
- Entrada: BlackRock.
- Salida: DQG partners.
| 4T 2024 | 2024 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Selección Equilibrado A FI | 0,15% | 7,54% | 7,54% | 7,65% | 25,09% |
| Benchmark | 0,27% | 8,64% | 8,64% | 10,31% | 25,12% |
Santalucía Selección Decidido, FI
Fondo de renta variable mixta global de perfil decidido, con una exposición máxima en renta variable del 75% (64,2% en el periodo).
Por zonas geográficas, las principales posiciones de Santalucía Selección Decidido, FI son: EE. UU. (48,92%), Europa (38,78%) y emergentes (9,56%).
Movimientos de la cartera:
- Aumento: Legal & General, DWS.
- Descenso: Amundi.
- Entrada: BlackRock.
- Salida: DQG partners.
| 4T 2024 | 2024 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Selección Decidido A FI | 0,07% | 10,05% | 10,05% | 11,55% | 36,38% |
| Benchmark | 0,18% | 11,60% | 11,60% | 17,25% | 41,71% |
Santalucía Fonvalor Euro, FI
Fondo de renta variable mixto europeo que puede invertir entre un 30% y un 75% en renta variable (50,5% en el periodo) y el resto en renta fija y otros activos.
Movimientos de la cartera de Santalucía Fonvalor Euro, FI:
- Aumento: Inditex
- Descenso: Besi
- Entrada: Ferrovial y Novo Nordisk
- Salida: Amadeus y Roche
| 4T 2024 | 2024 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años | |
| Santalucía Fonvalor Euro A FI | -0,51% | 6,90% | 6,90% | 13,28% | 20,24% |
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*Las rentabilidades pasadas no son una garantía de rentabilidades futuras y por tanto la rentabilidad de tu inversión puede ser distinta a las pasadas.
**Cualquier inversión en los mercados financieros está sujeta a determinados riesgos, incluido el riesgo de pérdida del principal invertido y/o de ausencia de rentabilidad.
